民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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