近期市场(chǎng)风(fēng)向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来(lái)，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距离(lí)，但(dàn)部分资金开始行动。透露(lù)什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下(xià)三大基(jī)金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一(yī)只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模(mó)14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国(guó)际(jì)。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能(néng)源车产业链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三大旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三(sān)只(zhǐ)基(jī)金中，施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未解(jiě)释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国新(xīn)能(néng)源车产业(yè)链的(de)看(kàn)重是一以贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大(dà)主题。一是电(diàn)动车(chē)供应链(liàn)；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是医(yī)疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变化的影响日益显现(xiàn)，全(quán)球各(gè)国的脱碳行(xíng)动变得(dé)越来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一(yī)个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为投资者提(tí)供(gōng)了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的(de)需求方面也占据重要(yào)地位。可能很(hěn)多人(rén)不(bù)知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基(jī)础设(shè)施最完(wán)善的(de)国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商(shāng)。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包(bāo)括特斯(sī)拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在(zài)全球范围内继续(xù)占据(jù)市场份额——在法规的支持下(xià)，该(gāi)公司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的(de)。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头(tóu)安联投资(zī)旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)安联神州A股基(jī)金也在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截至3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德(dé)时代(dài)、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富(fù)、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大的就是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实(shí)现装车配套，较去年同期(qī)增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池(chí)企业动力电池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来(lái)看，根据中国汽(qì)车动力电池产(chǎn)业创新(xīn)联盟(méng)数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科分别(bié)以29.11％、1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或(huò)许是(shì)基于(yú)优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜(bǎng)首。北向资金(jīn)净(jìng)流入(rù)较多的(de)其(qí)它个股还(hái)包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流出较(jiào)多的个股包(bāo)括格力电(diàn)器、中国(guó)建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代(dài)时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全(quán)性、生命(mìng)周(zhōu)期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的(de)企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也(yě)非(fēi)常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断也可能是错的。例(lì)如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的(de)竞争优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关系若不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外(wài)资(zī)都(dōu)在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁(níng)德时(shí)代、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科(kē)、华测检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加(jiā)仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、金山(shān)软件、1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅(fú)度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美(měi)元。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位