就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了(le)结(jié)，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了(l作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确e)英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆发(fā)，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉(diào)了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达(dá)还在(zài)我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人工(gōng)智能芯(xīn)片(piàn)市(shì)场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后该市(shì)场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美(měi)元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价(jià)中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截(jié)至(zhì)发(fā)稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测(cè)的获利(lì)预期太低。目(mù)前(qián)投(tóu)资人仍存(cún)在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的分析师、美国银行(xíng)策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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