今年(nián)以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，乌鲁木齐海拔多少米高基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦(pǔ)领基(jī)金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入(rù)的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基(jī)金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了(le)合(hé)计6家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基金解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金(乌鲁木齐海拔多少米高jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与(yǔ)合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负责人(rén)透(tòu)露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的要(yào)素(sù)，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分(fēn)达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机(jī)构也会对(duì)基(jī)金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马太效应依然是基(jī)金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等(děng)原因被(bèi)吊(diào)销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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