民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，物尽其才人尽其用是什么意思，人尽其用打一生肖按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今物尽其才人尽其用是什么意思，人尽其用打一生肖年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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