金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过北向互(hù)换通开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整魏承泽作品集 魏承泽一类的作者额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与内(n魏承泽作品集 魏承泽一类的作者èi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上(shàng)海清算所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互(hù)通参(cān)与内(nèi)地银行(xíng)间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)境(jìng)内投资者（即(jí)互(hù)换通报价商(shāng)）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清(qīng)算业务的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权(quán)限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的(de)境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)需同时(shí)申请(qǐng)成为场外(wài)结算公(gōng)司的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者(zhě)通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的(de)风(fēng)险敞口建立“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初(chū)期(qī)，上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间净(jìng)头(tóu)寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金(jīn)管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排(pái)达(dá)成共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜(yí)的(de)谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)方(fāng)面(miàn)的监管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互(hù)换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及(jí)业(yè)务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者(zhě)合法权益(yì)。投资(zī)者应当充(chōng)分了(le)解两地市场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则和(hé)实(shí)践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与做(zuò)准备。

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