为(wèi)了(le)让自己的限售股解(jiě)禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价(jià)格，然后(hòu)高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证(zhèng)监会网站披露了一则行政处(chù)罚决定书(shū)，引发市(shì)场关注。时(shí)为新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交易新美(měi)星(xīng)，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书(shū)披露的信(xìn)息，新(xīn)美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人、实(shí)际控制人何(hé)德平和他的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独(dú)墅湖文(wén)化传播(bō)有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这些钱部分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上海海得(dé)泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德(dé)平所(suǒ)持(chí)“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证(zhèng)金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户并联(lián)合其他(tā)市场资金在二级(jí)市场买入并交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)共同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的(de)信息(xī)，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量(liàng)占(zhàn)市场申买(mǎi)量比例超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户(hù)组持续大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当(dāng)日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第(dì)一(yī)，至(zhì)2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的(de)拉抬期间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至6月26日(rì)，账户组集(jí)中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户组还多(duō)次实施盘(pán)中拉抬和对倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关(guān)于(yú)操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提(tí)出多点申(shēn)诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维受(shòu)何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理财关系，而(ér)非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美(měi)星的情(qíng)况告知(zhī)黄秀(xiù)芳(fāng)或(huò)何德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是(shì)蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户(hù)交(jiāo)易新美星的(d佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次e)盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对(duì)毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组交(jiāo)易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不(bù)受(shòu)蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性(xìng)及真(zhēn)实(shí)性(xìng)。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不(bù)知情(qíng)、未(wèi)参与，且(qiě)何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律(lǜ)主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻(qī)或(huò)一致行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就是否合(hé)谋、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户的(de)控(kòng)制关系(xì)、委托理财关系等(děng)提(tí)出了申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会(huì)回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人及其代(dài)理人的主要陈述意见(jiàn)不(bù)予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多(duō)个(gè)环节(jié)实施(shī)、环环(huán)相扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委(wěi)托(tuō)其通过(guò)二(èr)级市(shì)场(chǎng)交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参(cān)与了(le)本(běn)案(àn)行为；上述行为的实质(zhì)是(shì)操纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图和(hé)目标，共同商议、谋(móu)划(huà)操盘、拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价，并且采(cǎi)取了(le)联合影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共同操纵(zòng)行为。

　　关于违(wéi)法期间(jiān)和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的(de)合谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度(dù)锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司(sī)的合作(zuò)，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李传武(wǔ)的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平(píng)一致。在此基础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一个整体(tǐ)，不(bù)区(qū)别对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法》第(dì)七(qī)十七条第一项规定，构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第二(èr)百零三条(tiáo)所(suǒ)述的(de)操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为(wèi)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万股股份，占新美(měi)星上市时(shí)总(zǒng)股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由(yóu)海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)持(chí)，海(hǎi)得(dé)泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平(píng)信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何德平、黄秀芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉(shè)案股份系(xì)海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽(zé)广和兰(lán)某作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对(duì)投资者决策产生(shēng)重大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第(dì)三(sān)，即便认定(dìng)代持成立，何(hé)德平对借款、还款等事项，不(bù)参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结(jié)合何(hé)德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减持所得(dé)系家庭共(gòng)同财(cái)产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票(piào)。当事人所(suǒ)提(tí)相关(guān)理由不具有事实和(hé)法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控制人(rén)，未如实告知上市公司上(shàng)述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告(gào)中均未披露相关情(qíng)况，导致新美星违反2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第六(liù)十三条规定(dìng)，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)一百九十三条(tiáo)第三(sān)款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行为(wèi)，对(duì)何德平(píng)给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

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