AI板(bǎn)块成为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人全市(shì)场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司宣布试(shì)水人工智能、基金经理开始(shǐ)布局AI概(gài)念(niàn)，也(yě)有(yǒu)基金公(gōng)司尝试(shì)以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市场(chǎng)关(guān)注的是(shì)，此次公(gōng)募(mù)基金2023年一(yī)季(jì)度报中，无论是成(chéng)长(zhǎng)派、还是价(jià)值派，众(zhòng)多基金经理均谈及对(duì)AI投资(zī)机遇。各大派(pài)别(bié)基金经理均认可(kě)AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短期人工智能极致行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报(bào)用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人关(guān)注的是，季报中部分内容使用了AI撰(zhuàn)写(xiě)。

　　季报(bào)中(zhōng)明确(què)写道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述了人工智能(néng)对各(gè)个(gè)行业的改变，比如医(yī)疗、教育(yù)、工(gōng)业(yè)生产、环境保护和可持续(xù)发展，以及新能源开发和利(lì)用等(děng)领域。文中表示，人工智能领域的快速发展为(wèi)全球带来无(wú)数机(jī)遇和挑(tiāo)战，将极大地影响(xiǎng)我们(men)的生活(huó)方(fāng)式和(hé)社(shè)会发展，为确(què)保(bǎo)AI技术的(de)健康、可持续(xù)发展(zhǎn)，需(xū)要建立完善(shàn)的法律法规(guī)和伦(lún)理准则，以保护个人隐私、确保数据安全(quán)并(bìng)防止滥用。在应(yīng)对挑战的(de)同时，也应抓住人(rén)工智(zhì)能带(dài)来的机遇(yù)，共同推动这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐基金经(jīng)理王贵重在季报中也明确表示，产业(yè)方向上，我们坚定如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗(dìng)的看(kàn)好人工智能(néng)对(duì)各个行业(yè)的改变。他还专门谈及，一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是(shì)受益于人工智能的计算机和传媒互联网(wǎng)行业。数字(zì)化的核心逻(luó)辑是提(tí)高效(xiào)率(lǜ)，而高质量发(fā)展的(de)核心(xīn)在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时(shí)，他针对半导体、数字(zì)化(huà)、互联(lián)网平台等提出(chū)自(zì)己想(xiǎng)法。说(shuō)到数(shù)字化时，表(biǎo)示其(qí)本质是利用技术的手段，提升(shēng)组(zǔ)织信息计算、存储、传(chuán)播的(de)效率，这是一个长期(qī)向上(shàng)的类消费行业，在美国(guó)是一个(gè)和互联(lián)网(wǎng)行业一样大规模的产业。在中国，依然处于产业的早(zǎo)期(qī)，但是我们可(kě)以看到(dào)疫情背(bèi)景下，大家越来(lái)越意(yì)识到(dào)数字化(huà)的重要性。而此轮如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗数字化将会和人(rén)工智能深(shēn)度(dù)融合，也(yě)会给中国公(gōng)司(sī)带来发展的机(jī)会。目(mù)前整(zhěng)个板(bǎn)块的估值都(dōu)到了(le)历(lì)史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用(yòng)人工智能(néng)完成(chéng)季报，也显示出人工智能(néng)确实开始方方面(miàn)面开(kāi)始影响我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司(sī)积(jī)极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基(jī)地宣(xuān)布成为(wèi)百度文心一言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基(jī)金投教基地也将通过百度智能云接入文心(xīn)一言(yán)能(néng)力，致力于创新投(tóu)资者关系管理新模式，提升客户投(tóu)资体验感(gǎn)。

　　价(jià)值(zhí)派、成长派

　　都积极(jí)布局(jú)AI领域

　　随(suí)着(zhe)人(rén)工(gōng)智能成(chéng)为一季度市场热点，不(bù)少(shǎo)基金经理选择了积极(jí)参与布局，其中，除了科技(jì)成长派基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，也不(bù)乏价(jià)值投资(zī)派(pài)基金经(jīng)理。

　　从上(shàng)述嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季报可以看(kàn)出，该基金一季度进行(xíng)了一定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工(gōng)智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。前(qián)十大(dà)重仓股中，除了(le)海康威(wēi)视(shì)、金(jīn)山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均(jūn)为一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)一(yī)季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大科技研究(jiū)总监(jiān)、嘉实文体娱乐基金经理王贵(guì)重表示，产(chǎn)业方(fāng)向上，坚定看好(hǎo)人工智能(néng)对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方向，半(bàn)导体、数字化(huà)、新能源、互联网(wǎng)平台、创新药(yào)。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成(chéng)为最重要(yào)的增长(zhǎng)要素。另外(wài)，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件(jiàn)和互联网领域的机(jī)会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上(shàng)，除了(le)王贵重，在嘉实基金科技(jì)成长团队中(zhōng)，有不少基(jī)金经理明确看好人工智(zhì)能带来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强基金经理(lǐ)陈涛在去年下半年开始增持软件，当时基本处于估值、机构持(chí)仓(cāng)的历史底部的位置。他认为，行业在(zài)信创、数(shù)字(zì)化、智能(néng)化等长(zhǎng)期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为数不多处(chù)于(yú)成长前期、对(duì)标国际也(yě)还有巨大成长空间的(de)板块(kuài)，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创新周期的序幕，带来以十年为维度的产业变(biàn)革(gé)机会，同时配合2023年一季度的复苏和(hé)业(yè)绩修(xiū)复，以软件计算(suàn)机为代表的科(kē)技板块内(nèi)会(huì)持续(xù)有个(gè)股(gǔ)投资机会(huì)。”李(lǐ)涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新(xīn)材料基金(jīn)经理(lǐ)姚志鹏等也表(biǎo)示(shì)，未来，毫(háo)无疑问人工智能(néng)和可再生(shēng)能源(yuán)将构成未来社会的基(jī)石。在当(dāng)下，随着经济的企稳(wěn)和新(xīn)人工智(zhì)能浪潮的进入，未来新的产(chǎn)业(yè)机会(huì)将进入(rù)新一(yī)轮的爆发(fā)期(qī)。

　　谢治(zhì)宇也是积(jī)极的一派。他在一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也实现较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　一季度(dù)，他(tā)所管理的基金维(wéi)持了较(jiào)高(gāo)仓位，对(duì)人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。海康威视(shì)、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份新入兴全合润前(qián)十大重(zhòng)仓股名(míng)单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普(pǔ)洛(luò)药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的(de)0持仓，直接买到(dào)了十大重仓股。兴全合(hé)宜的重(zhòng)仓股上，也体现了对人工智(zhì)能相关产业(yè)链的挖(wā)掘。澜(lán)起科技(jì)、晶(jīng)晨股(gǔ)份进入十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴(xīng)全(quán)合(hé)润一(yī)季报(bào)前十(shí)大重仓股

　　莫海波(bō)的万家(jiā)品质生活在(zài)一季度也进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三大(dà)持仓，产(chǎn)品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓(cāng)股之列，招(zhāo)商蛇(shé)口、保利发展退(tuì)出十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润一季报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业(yè)的原因，莫海波表示(shì)，主要(yào)是基于对(duì)未(wèi)来2年数(shù)字经济的(de)看好(hǎo)。随着人口老龄(líng)化与(yǔ)经济发(fā)展模式转(zhuǎn)变(biàn)，数据成(chéng)为新的生产(chǎn)要(yào)素，高质(zhì)量发展的核心在于全要(yào)素生产(chǎn)率的(de)提升(shēng)，充分利(lì)用好(hǎo)云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年(nián)，AI具有较好(hǎo)的产业逻辑，通(tōng)过信息技术(shù)全方(fāng)位(wèi)赋能(néng)传(chuán)统行(xíng)业，从(cóng)生产和服务端全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业(yè)应用等，这是一(yī)个(gè)系(xì)统性工程，产业空间较(jiào)大、持续时间较长，是(shì)未来具有成长性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资(zī)部总(zǒng)经理(lǐ)陶灿管理的基金也重点布局了TMT或(huò)人工智能相关板块。比(bǐ)如，建信智能生活在一季(jì)度继续调整(zhěng)了(le)行业配置，降低(dī)了制造(zào)业、大金(jīn)融地(dì)产行业(yè)的配置，增加(jiā)了消费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重(zhòng)点布局了人工智能技术创新带(dài)来(lái)的相关产业趋势(shì)机(jī)会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智(zhì)能极致行情(qíng)演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经理(lǐ)秦毅虽然在一季报(bào)中表(biǎo)达(dá)了(le)对人工(gōng)智能的重视(shì)，但一季(jì)度并未(wèi)加入对(duì)于(yú)AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去(qù)一个季度中(zhōng)，以(yǐ)TMT为代表(biǎo)的(de)科技板块走出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代(dài)表着大(dà)模(mó)型路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现(xiàn)实(shí)意义，因(yīn)为本次(cì)的人(rén)工(gōng)智能(néng)的应用领域得到(dào)了极大的拓展，模型具(jù)备了强大的(de)通(tōng)用(yòng)性。这属于科(kē)技史上的一次重大创新，未来(lái)多个行业(yè)将极大受(shòu)益于(yú)这一技术的应(yīng)用和普(pǔ)及。未来(lái)我(wǒ)们应该更加(jiā)重(zhòng)视这一(yī)领域的(de)研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)

　　坚持(chí)低估(gū)值价值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报中也提(tí)到了对AI的看好(hǎo)，但(dàn)他(tā)的(de)基金持仓中(zhōng)也鲜少见到对相关板块的布局。他表(biǎo)示(shì)，除复合国(guó)家安全自主可(kě)控和产业(yè)趋势外(wài)，今年(nián)市场高(gāo)度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)大模型技(jì)术，有望开(kāi)启新一轮的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛应用(yòng)，将对IT产业产生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子等偏成长(zhǎng)行业的(de)部分成(chéng)长股是未来关注的(de)方向(xiàng)之(zhī)一(yī)。

　　中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基(jī)金(jīn)经(jīng)理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新能源板块的非理性(xìng)行为，就如同去(qù)年如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗三季度半导(dǎo)体及医药板块的(de)抛(pāo)售，反而造就了难得的机会(huì)。“我(wǒ)们(men)这(zhè)时反而应该加(jiā)大对(duì)能源(yuán)板(bǎn)块机会(huì)的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟(mèng)夏虽然也认为(wèi)，AI是(shì)不亚于互联网级别的技术要(yào)素(sù)革命(mìng)，或许我(wǒ)们(men)已经站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全球繁(fán)荣(róng)的开端。作为成(chéng)长投资者，会积极学习和(hé)拥抱(bào)，非常庆幸有生之年(nián)能看到AGI通(tōng)用人工智能的雏形(xíng)。但(dàn)她同时表示，也会努(nǔ)力(lì)在(zài)火热的行情面前保(bǎo)留(liú)一份清(qīng)醒，大胆假设、小(xiǎo)心求(qiú)证，仔细甄别真正能够兑(duì)现(xiàn)长(zhǎng)期业绩的投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨(jǐn)慎，他表示(shì)，AI产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然(rán)会有曲折，包括数(shù)据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块后续波动。正因为(wèi)此，他在去年三(sān)四季度布局了不少人工智(zhì)能相关(guān)的标的，在一(yī)季(jì)度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现(xiàn)在的配(pèi)置大概率(lǜ)少于市场(chǎng)平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占(zhàn)比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不少声音说这次不(bù)一样，交易占比(bǐ)创新高(gāo)代表了主(zhǔ)线(xiàn)行情(qíng)的确立(lì)，但我(wǒ)们还是认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的热情(qíng)在某个阶段(duàn)总会消退(tuì)。”李晓星在银(yín)华(huá)心怡一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　“一(yī)季度(dù)的市(shì)场(chǎng)走势(shì)再(zài)次佐证了一(yī)个道理，即(jí)市场是难(nán)以预测的(de)。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最好的(de)是AI相关板块，这在(zài)今年初是想象(xiàng)不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管基金经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展进程中最(zuì)重要的事(shì)件之一，但要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些影响(xiǎng)却很(hěn)难(nán)。利润在产(chǎn)业链不(bù)同(tóng)环节(jié)之间将如何分(fēn)配(pèi)？市(shì)场(chǎng)当(dāng)前认为的受(shòu)益环节(jié)是否(fǒu)能如(rú)愿受益(yì)？它(tā)的“智(zhì)能”水平达(dá)到(dào)了什(shén)么程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易让(ràng)人(rén)兴(xīng)奋、可细说起来又让人(rén)不明(míng)就里的(de)难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚(chéng)看来，人(rén)工智能的发展是一(yī)个长期因(yīn)素，我们还没有足够的把(bǎ)握去捕捉到它带来的投资机会，但(dàn)可(kě)以(yǐ)尽量(liàng)回避它带来的伤害。以尽可能低的(de)价(jià)格买尽可能好的资产，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗