今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之间(jiān)的(de)合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司(sī)、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机构解除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对(duì)于代(dài)销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监(jiān)管处(chù)罚；三是读西的字有哪些，读喜的字有哪些销售(shòu)机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售(shòu)公(gōng)司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一(yī)年(nián)的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基金(jīn)公司的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手(shǒu)，对权(quán)益类产品服(fú)务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基(读西的字有哪些，读喜的字有哪些jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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