石化行业去年增产增销不增利，行业组织提示避免盲目投资

2023年，中国石(shí)油(yóu)和化工(gōng)行业营收、净利“双下降”。虽(suī)然行业30507家规模以上(shàng)企业的工业增长(zhǎng)值同比实现8.4%的增长，但总营业(yè)收入同比下降1.1%，至15.95万亿(yì)元；利润总额同比下(xià)降20.7%，至8733.6亿元。

中(zhōng)国石油和化学工业联合会（下称“石化联合会”）在近日召开的2024石化产业(yè)发(fā)展大会(huì)上披露，中国石化(huà)行(xíng)业(yè)三大主(zhǔ)要(yào)板(bǎn)块中，油气、化工板块2023年营收与利润(rùn)双下降，炼油板块业绩有所回暖。油气、化工板块(kuài)利(lì)润分别同比下降15.5%、31.2%，至3010.3亿元、4862.6亿元；炼(liàn)油板块利润同比增长192.3%，达(dá)656亿元。

“原油、天(tiān)然气及其(qí)绝大多数石化产(chǎn)品价格大幅(fú)下跌，造成2023年石化全行业‘增产增销不增(zēng)利’的情况。”石化(huà)联合会(huì)副(fù)会长孙伟善在会上介绍，2023年布伦(lún)特(tè)原油均价82.6美元/桶，同比(bǐ)下降18.3%；主要大宗石化化工产(chǎn)品价格普(pǔ)降(jiàng)，其中(zhōng)丙(bǐng)烯、PTA、甲醇、乙二(èr)醇、己内酰胺、聚丙烯、聚氯乙烯、丁(dīng)基橡胶和电石连续两年“生产(chǎn)就亏本”。

孙伟善指出(chū)，未(wèi)来产能(néng)过(guò)快增长，将导致竞争更加激烈，企(qǐ)业(yè)盈利更加困难。目前要警惕化工产能过剩苗头，加强热点化工品产能扩(kuò)张监测，避(bì)免一哄而(ér)上(shàng)盲目投资。

孙伟善介绍，2019至2022年，国内石化行(xíng)业处于(yú)景气周期，产品产需两旺、价格飙涨、效益大(dà)增。特别是2021年(nián)，行业价格和效益达到历史最好(hǎo)水平，刺激了行业产能扩张的热情，大量(liàng)项目蜂拥(yōng)建设。乙烯、丙烯、PX、PTA、乙二(èr)醇(chún)、BDO、可降(jiàng)解塑(sù)料、聚碳酸酯、磷酸铁(tiě)锂(lǐ)、醋酸、合成氨等均(jūn)是投资(zī)热点。

随着2023年产能陆续投放市场，使主要大宗产品(pǐn)产能、产量快速增长。据石化联合会统计，2023年国内主要化学品生(shēng)产总量约(yuē)7.2亿吨，同比增长6%，而2022年增速为同比(bǐ)下降0.4%。

据称(ch14只ETF公告上市，最高仓位77.18%ēng)，由于大量(liàng)投资投放到大宗基础原料及中低(dī)端化学(xué)品，且产能集中释放，导致产业(y14只ETF公告上市，最高仓位77.18%è)结构性矛盾加剧。一方(fāng)面(miàn)，部分产品阶段性供需失衡，2023年产能平均利用率下降(jiàng)。例如，甲醇产能同比增长8.9%，突破1亿吨(dūn)大关，但2023年装(zhuāng)置平均(jūn)开工率降至77.5%，下降4.2个百分点。另一方面，产能过剩(shèng)产品的产能利(lì)用率持续偏低，例(lì)如，环氧树脂(zhī)装置开工(gōng)率长(zhǎng)期(qī)在50%上下(xià)；丁(dīng)基(jī)橡胶装置平均(jūn)开工率长期不足60%。

追溯历史原因，地方政府的扶持性投资模式，也增加了对企业投资决策等活动的影响(xiǎng)。

石化联合会会(huì)长李(lǐ)寿生认(rèn)为，国内经济过去几十(shí)年的快速增(zēng)长主要依赖大规(guī)模投资，各地政府不遗余力招商引资，很多地(dì)方(fāng)简化项目审批流程，完善园区配套条件，成立(lì)平台服务公司，还为企业提供土(tǔ)地、能源(yuán)、取水、税收(shōu)、融资等多方面支持，为石油化工等工业项目的开(kāi)工建设提供了很多便利(lì)条件。“虽然这种模式实现了地方经济的快(kuài)速发展，推动行业总量(liàng)持续增长，但同时(shí)带来低水平重复建设和(hé)同质化竞(jìng)争等问题。”

近年来，各地招商引资(zī)重点由基础化工等传统产业转向化工新(xīn)材料、精细化学品等高端产业，由此引发了新一轮投(tóu)资热潮。但(dàn)李寿(shòu)生提示，国家鼓励支持的(de)BDO及可(kě)降解材料、锂电池材料(liào)等产品，短短(duǎn)几年(nián)就由供不应(yīng)求演变为严重过剩，市场竞争尤为激烈(liè)，企业效益大打折扣。

值得(dé)关注的是，POE、磷酸铁锂等部分高端产品开始出(chū)现投资过(guò)热苗头。据会上发布的《2024年度重(zhòng)点石化产(chǎn)品(pǐn)产(chǎn)能预警(jǐng)和投(tóu)资方向(xiàng)》，2023年锂电池正极材料磷酸铁锂的产能同比大增84.3%至(zhì)396.2万吨，产量增长32.7%至146.105万吨；在需求侧，磷酸铁锂表观消费量同比提高了(le)32.8%，达146.11万吨，仅(jǐn)高出该产品当年产(chǎn)量50吨。

“当前化工行业产能过剩问题，已不(bù)仅局限在肥料、酸(suān)、碱、PTA等基础化学品和通(tōng)用材料等领域(yù)，EVA、POE、己二腈、尼(ní)龙66以及与(yǔ)新能源动力电池相关的碳酸锂、磷酸铁锂、六(liù)氟磷酸(suān)锂等，诸多产品(pǐn)的(de)在建、拟建(jiàn)产能(néng)都令人惊讶。”早在今年2月(yuè)1日石(shí)化联合会召开的2023年度中国石油和化工(gōng)行业(yè)经济运行(xíng)新闻发布会上(shàng)，石化联合会(huì)副会长傅向升便已(yǐ)发出提示。他表示，“有些产品，如果已经(jīng)规(guī)划的拟建产能都能如期建成投产，不仅会满足(zú)国内市场需求，有的满足世界(jiè)市场(chǎng)消费总量都绰绰有(yǒu)余”。

此外，国内14只ETF公告上市，最高仓位77.18%石化行(xíng)业还面临功能性膜材料、高端聚烯烃等高端(duān)化工品自给率不足、仍需依赖进口，国内资源禀赋特点使部分基础化工原(yuán)料成本偏高、竞争力偏(piān)弱，行业创新(xīn)能力不足等问题。

对此，傅向升在(zài)会(huì)上表(biǎo)示，行业必须坚定推行供(gōng)给侧结(jié)构性改革。具体(tǐ)来看，一是提升科技创新(xīn)能力，瞄准新能源、新材(cái)料、新环保、新生命科学和(hé)高(gāo)端专用化学品等五大重点领域；二是提(tí)升精准投资能力，“未来(lái)的投资要追求质量(liàng)，不能再追求数量(liàng)”；三是(shì)大力提(tí)升存量资产优化能力；四是提升(shēng)链式(shì)发展的体系构(gòu)造能力，针对化(huà)肥(féi)、轮胎行业、氯(lǜ)碱等三(sān)大产业链以及行业重大(dà)装备供(gōng)应链，这四大现代产(chǎn)业链、供应链要形成互(hù)利(lì)共赢(yíng)、方便高效的新型链式产供销结构；五是提升市场开拓和服务能力(lì)，以顶级用(yòng)户需求为(wèi)导向，提供最优质服务(wù)。

石(shí)化行业是重资产投入行业，化工(gōng)企(qǐ)业(yè)需(xū)大量资本支(zhī)出以购建生产线、工(gōng)厂以及(jí)相关辅助设(shè)备。高额的资(zī)本支出是(shì)化工行业较(jiào)为普遍的进入壁垒(lěi)，亦是其退出壁垒。比如正在建设中的山东裕龙石化项目，总投(tóu)资就高达(dá)1493亿元。石化行业(yè)中，单个工程投资(zī)规模(mó)超过10亿元、甚至百亿元的项目十分常见。

由于石化行业固(gù)定资产规模(mó)较大，业内人士表示，特别(bié)是(shì)通用化学品生产企业，因产品差异(yì)性小，企业往(wǎng)往只能(néng)通过压低产品价格，获得市场份额；加之其产品技术壁(bì)垒较低(dī)，在行(xíng)业周期上(shàng)行时(shí)，为了增加市场份额，企业产(chǎn)能增长较快，加剧了通用化工行业的内部竞争。相较之下，由于需(xū)要大量的(de)研发支(zhī)出投入，特殊化学品行业(yè)内部竞争相(xiāng)对较弱，行(xíng)业技术及进入(rù)壁(bì)垒较高。

李寿生(shēng)强调，精准投资能力(lì)关乎企业生死存(cún)亡，特别是(shì)在产能过剩甚至严重过剩的行(xíng)业，要将宝贵资金投向高端(duān)、差(chà)异(yì)化、绿色化(huà)学等领(lǐng)域，投向智能化(huà)、大数据的赋能领(lǐng)域，投(tóu)向未来前沿技术(shù)领(lǐng)域(yù)以(yǐ)及“一带一路(lù)”海外市场。

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