中国金融行业(yè)加速(sù)对外(wài)开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批(pī)成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券2022年业(yè)绩(jì)突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩(mó)根大通证券同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年3月(yuè)瑞(ruì)信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际(jì)金融巨(jù)头均(jūn)在国(guó)内拥有外资(zī)控股券商牌(pái)照。其中(zhōng)，瑞信证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达(dá)2.55亿(yì)元(yuán)，而(ér)瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券(quàn)商面临(lín)的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视(shì)各家(jiā)外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富管理成为(wèi)其在(zài)中国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公(gōng)司来说，除了面临行业“二八分化”的(de)激烈(liè)态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立(lì)时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞信(xìn)证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同(tóng)比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券则延续自(zì)成(chéng)立以来的(de)亏损状态：2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增持而成为(wèi)外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上年出现明显进步，但仍然(rán)录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获得证(zhèng)监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业时间不长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业(yè)收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市(shì)场(chǎng)影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资(zī)控(kòng)股券商也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公(gōng)司建设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易(yì)导致(zhì)亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型券商相比(bǐ)，外资(zī)控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营(yíng)业务影(yǐng)响有限，因此影响(xiǎng)2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在(zài)2022年年(nián)报中表示，其当年投行业务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑(huá)72.7％；经纪(jì)业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有(yǒu)增无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和(hé)尚”念(niàn)好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外(wài)资控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的“券业小(xiǎo)年”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获(huò)得(dé)证监会批复，成(chéng)立合资证(zhèng)券公司。彼(bǐ)时(shí)由(yóu)摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家(jiā)内资(zī)股东持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他5家内资股(gǔ)东所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报(bào)表显示(shì)，摩根大通证券2022年经(jīng)纪(jì)业(yè)务大爆发，实现手续(xù)费净收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，其证(zhèng)券经纪(jì)业务团队成立已逾(yú)三年，2022年(nián)业务开展和运作取得进一(yī)步进展，新客(kè)户开发稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大通证(zhèng)券充分利用全(quán)球化(huà)的平台优势，整合(hé)集(jí)团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资(zī)者，目标客群机(jī)构投资(zī)者(zhě)队(duì)伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩根(gēn)大通(tōng)证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表(biǎo)现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国(guó)时间最早的一批合资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就(jiù)已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例(lì)提(tí)升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步明(míng)显，当期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证券表示，其(qí)在2022年完成了(le)创业板注册(cè)制(zhì)改革(gé)后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目(mù)，积极(jí)筹备并(bìng)参(cān)与了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注(zhù)的是(shì)，今年3月(yuè)，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争(zhēng)对(duì)手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞(ruì)银发布(bù)一季(jì)报时表示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前完成。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层面的合并对两家外资控(kòng)股券商在中国展业情(qíng)况，也将造成一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基(jī)于此(cǐ)，审计所(suǒ)普华永(yǒng)道(dào)对瑞信(xìn)证券出具(jù)了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司之间达成协议和合(hé)并计划，截止报告日，上(shàng)述协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股(gǔ)子公司，未来的运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的影(yǐng)响(xiǎng)亦不明(míng)确，该(gāi)事项表明存在可能(néng)导致对(duì)公(gōng)司持续经营能力(lì)产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身(shēn)为(wèi)成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会修(xiū)订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规(guī)则》后首(shǒu)家获批的(de)合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根(gēn)据(jù)《证券公司股权(quán)管理(lǐ)规(guī)定》，证券公司(sī)股东(dōng)以及股东(dōng)的控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人参股证券公(gōng)司的数(shù)量不得(dé)超过2家(jiā)，其中控(kòng)制证券(quàn)公司的数量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌(pái)照或将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋(fù)深入财富管理成为其在(zài)中国展业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方(fāng)国际证券(quàn)表示，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资产管理(lǐ)账户）”等(děng)业务(wù)持续(xù)推进的基础上，新增了(le)特(tè)色投(tóu)资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨询）、上(shàng)市公司(sī)大宗减持服(fú)务(wù)、集团间跨境业务联动等(děng)多种业务模式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增加及优(yōu)化(huà)，为客户(hù)提供多维度(dù)、一站(zhàn)式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理(lǐ)业(yè)务将(jiāng)定(dìng)位于“中国高端财(cái)富(fù)人群”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中(zhōng)后台支(zhī)持以及集团跨境(jìng)合作四个方(fāng)面入手，打(dǎ)造以产品为(wèi)中心的业务核心竞争力，持(chí)续(xù)为中国(guó)投(tóu)资者(zhě)提供具有(yǒu)野村集团特(tè)色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集(jí)团全(quán)资(zī)持股备(bèi)案(àn)后，高盛高华在2021年(nián)底与北京(jīng)高华(huá)签订《业务(wù)转让协(xié)议》，受让北京高华(huá)的(de)所有业(yè)务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券(quàn)自营及(jí)代销金融产品业(yè)务(wù)的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华(huá)与(yǔ)北(běi)京(jīng)高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其将持续以资产配置(zhì)为核(hé)心进行新产品和服务的研发(fā)工(gōng)作，进一步(bù)赋能部门为在岸客户提(tí)供财(cái)富管理综合解决(jué)方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管(guǎn)理平(píng)台未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设立工作，持(chí)续代(dài)销第三方金融产品(pǐn)并(bìng)推进(jìn)跨境投资(zī)新(xīn)产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股(gǔ)东打造私(sī)人财富管理业务(wù)，这在具备(bèi)外资银行股东背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰前海证(zhèng)券表示，其于(yú)2022年(nián)4月正(zhèng)式(shì)成(chéng)立私人财富(fù)管理部，负责公司高净(jìng)值个人客(kè)户综合财富管理(lǐ)业务的运(yùn)作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前海(hǎi)证券(quàn)为平(píng)台，依托(tuō)汇(huì)丰环球私人银行，致(zhì)力(lì)为高(gāo)净值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专业、多(duō)元及定制(zhì)化(huà)的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现其投(tóu)资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊(qī)径，推出家(jiā)族信(xìn)托资讯业务，与4家(jiā)国内头(tóu)部(bù)信(xìn)托公司(sī)达成战略(lüè)合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银(yín)证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾(wān)区的新政(zhèng)举措，致力于发展财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资(zī)产配(pèi)置(zhì)和满足客户全生命(mìng)周(zhōu)期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善投资(zī)解决方案和财富规划方面(miàn)的业务，一(yī)方面积(jī)极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产(chǎn)品为客户在同一策略(lüè)下(xià)提(tí)供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不(bù)断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本(běn)市场对外开(kāi)放的力度不断加大，各外资金融(róng)机构加速了在(zài)境内设立控(kòng)股券商(shāng)的进程。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司(sī)注(zhù)册地为北京(jīng)市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券自营、证券承销、证券资(zī)产管(guǎn)理（限(xiàn)于从(cóng)事(shì)资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券(quàn)是首家新设的外(wài)商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证券(quàn)由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立(lì)，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前国内的(de)外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣打(dǎ)证(zhèng)券均为外商独资(zī)券商。从(cóng)数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场(chǎng)上不容(róng)忽视(shì)的(de)“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数(shù)家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意(yì)才证券(quàn)等多(duō)家外(wài)资券商的设立申请仍处于(yú)证监(jiān)会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已(yǐ)获第(dì)一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会(一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音huì)满等先后在(zài)京会见美国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本(běn)大和证(zhèng)券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联(lián)保险、意(yì)大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的国(guó)际(jì)金(jīn)融机构负(fù)责人普遍表(biǎo)示，此次(cì)来华亲(qīn)身(shēn)感(gǎn)受到中国经济的(de)强大韧性、潜(qián)力和(hé)活力(lì)，坚(jiān)定(dìng)看好中国经济和中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场对(duì)外开放稳步推进，为国(guó)际金融机构和全(quán)球(qiú)投资(zī)者(zhě)带(dài)来了实(shí)实(shí)在在的机遇。各金融(róng)机构高度重视中国市(shì)场，将(jiāng)继续与(yǔ)中国深(shēn)化合作，积(jī)极拓(tuò)展在(zài)华业(一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音yè)务和(hé)投资，期待实(shí)现(xiàn)互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自外资(zī)券(quàn)商的市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不断(duàn)提(tí)升，经营范围(wéi)和监(jiān)管要(yào)求实现国民待(dài)遇，外资(zī)券商、资产管理机构(gòu)等加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券市(shì)场(chǎng)，对(duì)本土证券公司既带来了(le)国际金融机构全面参(cān)与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合(hé)作促进(jìn)业(yè)务发展、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西(xī)部证券也表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更(gèng)趋明(míng)显，业(yè)务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科技对(duì)行业发展理(lǐ)念的变革和重(zhòng)塑(sù)不断(duàn)深化(huà)，外资券商市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格(gé)局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音