中国(guó)金融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批(pī)成立的摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞(fēi)猛进(jìn)，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同期获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损(sǔn)达(dá)到2.25亿(yì)元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融(róng)巨头(tóu)均在国内拥有外资控股(gǔ)券商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券(quàn)则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券商面临的“一参一(yī)控”问题(tí)如何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视(shì)各(gè)家外资(zī)券商(shāng)在(zài)2022年(nián)的(de)“打法”来看，依托(tuō)于各自股东资源禀(bǐn海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少g)赋、深入财富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首(shǒu)要(yào)方(fāng)向。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们(men)的市场竞争也同样带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数(shù)据，9家外(wài)资控股券商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家(jiā)出(chū)现(xiàn)亏损，分别为瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野(yě)村东方国(guó)际证券(quàn)则延(yán)续(xù)自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入(rù)1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元(yuán)亏(kuī)损(sǔn)幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而成为外资控股(gǔ)券商的汇(huì)丰(fēng)前海证券，业绩较上年出(chū)现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万(wàn)元，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和(hé)证券(quàn)和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得证监会(huì)批文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初(chū)完成工商登记(jì)，正式展业时(shí)间不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券行业营业(yè)收入(rù)普遍下降，外资(zī)控股券(quàn)商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高，在展(zhǎn)业初(chū)期容易导致(zhì)亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄”的(de)情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的主要(yào)还(hái)是经纪(jì)、投(tóu)行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年投行业务(wù)手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增无减，业务及管理(lǐ)费从上年的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大(dà)额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿(yì)

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家外(wài)资(zī)控股券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证(zhèng)券(quàn)均(jūn)实现了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在(zài)2022年(nián)的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从(cóng)员工规(guī)模来看，截(jié)至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根大通证(zhèng)券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量(liàng)在行业内排名(míng)下(xià)游，但其业(yè)绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证券展业的第三个海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少完整(zhěng)会(huì)计年度。

　　公开信(xìn)息显示(shì)，摩(mó)根大通证券于2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立(lì)合资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰德等5家(jiā)内资股东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东(dōng)所持股权，成为(wèi)摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年经(jīng)纪业务大(dà)爆发，实现(xiàn)手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿(yì)元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示，其证券经(jīng)纪业务团队(duì)成立已逾三(sān)年，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新客户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通证券充分利用全球化的平(píng)台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注(zhù)并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年也取得了(le)较(jiào)好的(de)业(yè)绩表现：当期实现(xiàn)营业收入(rù)11.79亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入(rù)中(zhōng)国(guó)时间最(zuì)早的(de)一批合资券商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两(liǎng)家内(nèi)资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升(shēng)至67％。截至2022年(nián)年底，瑞(ruì)银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进(jìn)步明显(xiǎn)，当期实(shí)现手(shǒu)续费(fèi)净(jìng)收入(rù)1.95亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其(qí)在2022年(nián)完成了创业板(bǎn)注册制改(gǎi)革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参与了沪(hù)深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信贷被(bèi)竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合(hé)并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家(jiā)银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了(le)此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示，对瑞信的收购交易(yì)预计在(zài)6月底前完成。不言而喻(yù)的是(shì)，集(jí)团海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少层面的(de)合并对两家外资控股(gǔ)券商(shāng)在(zài)中国展业情况，也(yě)将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信(xìn)证券(quàn)出具(jù)了带(dài)强调事项段(duàn)的无保留意见(jiàn)审计(jì)报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与瑞银(yín)集团股份(fèn)公司之间达成协(xié)议和合并计(jì)划，截止报(bào)告(gào)日，上述协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有(yǒu)限公司下属控股(gǔ)子公司，未来(lái)的运营(yíng)和财(cái)务业绩受到上述合(hé)并可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经营(yíng)能力产生重(zhòng)大疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修订《外商参(cān)股证券公(gōng)司(sī)设立规则》后(hòu)首家获批的合资证券公(gōng)司(sī)。2020年(nián)4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞信方(fāng)正证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元(yuán)获得控(kòng)股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方正(zhèng)更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信(xìn)证券。但突(tū)如其(qí)来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞(ruì)银证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东(dōng)控制(zhì)。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以及股东(dōng)的控(kòng)股(gǔ)股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控制人参股证(zhèng)券公司的数量(liàng)不(bù)得(dé)超过(guò)2家，其中控制证券公司的(de)数量不得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行业热词(cí)。而透视(shì)各(gè)家外(wài)资券商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不难发现(xiàn)，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富管理成为其在中国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其(qí)财富管理业务(wù)在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持续推进的基(jī)础(chǔ)上(shàng)，新增了(le)特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗(zōng)减持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等(děng)多种业务模式，通过服务手段的(de)增加及优化，为客(kè)户提(tí)供多维度、一站式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东方国际证(zhèng)券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富人群(qún)”，从产品(pǐn)配(pèi)置(zhì)、人员(yuán)建设、中后(hòu)台支持以(yǐ)及集团(tuán)跨境合作四个方面入手，打造以产(chǎn)品为中心的业务核(hé)心竞争(zhēng)力，持续(xù)为中(zhōng)国投资(zī)者提供具有(yǒu)野村集团(tuán)特色(sè)的(de)高质量财富管理服务(wù)。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股备(bèi)案后(hòu)，高盛高华(huá)在2021年底与(yǔ)北京高华(huá)签订《业务(wù)转让协(xié)议》，受让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会核发(fā)新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业(yè)务(wù)许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置为(wèi)核心(xīn)进行新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部(bù)门为(wèi)在岸(àn)客(kè)户提供财富管理综合解(jiě)决方案，丰富(fù)客(kè)户(hù)产品种类(lèi)选择，开展境内私人(rén)财富管理平(píng)台未来战略规划，并进一步拓展境内产品(pǐn)平(píng)台(tái)。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华将持续推进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨境(jìng)投资新产(chǎn)品的研发(fā)，为客户提供直接对(duì)接境外(wài)资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股(gǔ)东打造私人财富管(guǎn)理业(yè)务(wù)，这在具备(bèi)外(wài)资银行股(gǔ)东背景的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理部，负责公司(sī)高净(jìng)值(zhí)个人(rén)客户(hù)综合财富管理业务的运作(zuò)。私人(rén)财富管(guǎn)理部以汇(huì)丰(fēng)前海证(zhèng)券为平(píng)台，依托汇(huì)丰(fēng)环球私人银行，致力为高净值(zhí)和超高净(jìng)值客户(hù)及其家族提(tí)供专业、多元及定制化的资(zī)产配置服务，为客(kè)户实(shí)现(xiàn)其(qí)投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出(chū)家族信托资讯业务(wù)，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业务(wù)，依托国家(jiā)对粤(yuè)港(gǎng)澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管理部秉持着为(wèi)客户(hù)进行(xíng)全方位资产(chǎn)配置和(hé)满足客(kè)户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一(yī)步(bù)完善投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一(yī)方面积极扩充(chōng)现有架上(shàng)策略，精选上(shàng)架(jià)多支(zhī)产品为(wèi)客户在同(tóng)一策(cè)略下提供差(chà)异化选择及(jí)多元化(huà)的投资方案(àn)。

　　外资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对外开放(fàng)的力度(dù)不断(duàn)加大，各(gè)外(wài)资(zī)金(jīn)融(róng)机构加速了在境内设(shè)立控股(gǔ)券商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打证券获批准(zhǔn)设(shè)立，公司注册地为北京(jīng)市，注册资(zī)本为人(rén)民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证券自(zì)营、证券(quàn)承销(xiāo)、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限于从事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券(quàn)是首(shǒu)家(jiā)新设的外商独资证券(quàn)公司。就监(jiān)管批复(fù)信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)全资设立，出(chū)资(zī)额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目前国(guó)内(nèi)的外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高(gāo)华(huá)证券(quàn)、渣打证券(quàn)均为外(wài)商独(dú)资券商。从数量(liàng)上来看，外(wài)资(zī)控股券商已成为市场上不(bù)容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家(jiā)外资券商的设(shè)立申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日(rì)兴证券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等(děng)多家外资券商的设立申请仍处于证监会审批阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证(zhèng)券已获第(dì)一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会满等先(xiān)后(hòu)在(zài)京会(huì)见(jiàn)美国桥水基金(jīn)、法国东(dōng)方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大(dà)宏(hóng)利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联(lián)保险、意大(dà)利联合(hé)圣(shèng)保罗(luó)银行(xíng)、美(měi)国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来(lái)访的(de)国际金融机构负(fù)责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受(shòu)到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前(qián)景。近年来中国资本市场对外开放稳(wěn)步(bù)推进(jìn)，为国际金融机构(gòu)和(hé)全球(qiú)投资者带来了实实(shí)在(zài)在的(de)机遇(yù)。各金融机构高度重视(shì)中国市场，将继(jì)续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华(huá)业务和投资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外(wài)资(zī)券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷(fēn)纷感受到(dào)了挑战(zhàn)和(hé)机遇。例如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断提升，经营(yíng)范围和监(jiān)管(guǎn)要求实现(xiàn)国(guó)民待(dài)遇，外(wài)资券商、资产(chǎn)管理(lǐ)机(jī)构等加速(sù)布局，全力抢滩中(zhōng)国证券市场(chǎng)，对本土证(zhèng)券公司(sī)既(jì)带来了(le)国际(jì)金融机构全面参与中(zhōng)国资(zī)本市场竞争(zhēng)所形成的(de)冲击，也(yě)带来(lái)了(le)通(tōng)过与国际金融机构直接合作促进业务(wù)发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行(xíng)业集中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势(shì)更趋明显，业(yè)务(wù)多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初(chū)步形成(chéng)，金融科技(jì)对行业发(fā)展(zhǎn)理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少